海通證券：大金融可能有階段性機會
儘管今年開年以來A股行情表現不佳，但回顧歷史可以發現開年下跌和全年股市的行情關係不大。當前A股市場估值、資產比價指標已處在歷史底部，且內外部政策仍在持續加碼，往後看市場向上機會或大於下行風險。
配置方面，建議階段性關注大金融，中期重視白馬成長。2023年中央金融工作會議提出“優化中央和地方政府債務結構”、“活躍資本市場”、“培育一流投資銀行和投資機構”。如果2024年一季度上述相關政策能出台落地，則受益於政策的銀行和券商估值可能修復，有望迎來階段性機會。同時，可關注電子相關硬科技以及醫藥。
招商證券：市場情緒將迎來修復
今年1月開年的第一周，市場明顯增加了對紅利股票的關注。考慮到國內基本面的改善、企業盈利的上行以及流動性的邊際寬鬆，展望後市，市場情緒也將迎來修復。政策重點扶持、有產業趨勢催化以及年報業績可能超越預期的方向，將成為後續布局的重要線索。
市場風格上，隨著對經濟增長的擔憂逐漸緩解，此前偏向防禦價值、偏向小盤股的風格將會更加均衡，權重板塊有望迎來反彈，成長風格仍將保持強勢。
配置方面，從政策支持看，科技創新目前成為政策最重要的支持方向；政府財政開支更加有力帶來的機會也值得關注。從近期宏觀變化來看，智能化大趨勢下的泛科技鏈，出口鏈和政府開支鏈有望成為明年行業布局的重要線索。
行業層面，可關注年報業績有望超預期的領域，主要有AI科技創新和出口改善叠加的電子、汽車及零部件；政府開支增加和三大工程啟動帶來的計算機、工業金屬、建材、家電以及煤炭、交通運輸、電力、醫藥等領域的投資機會。
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