主動融入國家戰略
資本市場是連接科技、資本和產業的主要紐帶。我國的資本市場是社會主義市場經濟體系的重要組成部分，在促進創新資本形成、強化激勵約束、提高信息披露水平、公開高效配置資源等方面具有獨特優勢。近年來，我國資本市場主動融入科技強國建設，更好落實創新驅動發展、建設現代化產業體系等國家戰略，服務高水平科技自立自強的條件更完備、基礎更牢固。
形成了面向創新的板塊特色。註冊制改革起步於科創板，支持科技創新是改革的初衷之一。經過四年建設，科創板堅守服務“硬科技”的初心，在重點支持的六大科創行業領域實現全覆蓋，“卡脖子”技術攻關領域形成企業矩陣，支持產業鏈自主可控的作用持續展現。創業板試點註冊制以來，服務“三創四新”的板塊特色不斷彰顯，目前高新技術企業占比近九成，戰略性新興產業企業占比近六成。北交所對於創新型中小企業的集聚效應也逐步顯現，戰略性新興產業、先進製造業的上市公司占比超八成。
初步形成了科技導向的制度安排。一方面，通過關鍵制度改革增強包容性。比如，為紅籌架構、特殊股權結構企業上市開通路徑，更好地適應高科技企業多樣化的股權設計需求。部分板塊允許未盈利企業上市，支持處於研發階段尚未形成一定收入的企業上市，契合科技企業前期投入大、收入和盈利需要爬坡躍升的現實特點。另一方面，通過市場化約束形成倒逼機制。比如，實行市場化的發行定價機制，進一步發揮機構投資者的專業估值能力，使定價充分體現科技含金量。強化對科技創新能力的信息披露要求，借助市場力量促進企業加大科研投入。
形成服務科技的監管理念。近年來，證監會為擬在科創板等板塊上市的企業設定了科技水平評價指標，監管中貫徹實質重於形式的原則，加強綜合研判、杜絕“唯指標論”。以簡明易懂為導向完善信息披露制度，細化分行業信息披露要求，強化針對性和有效性。
證監會行政處罰委員會一級巡視員羅衛表示，下一步，證監會將繼續圍繞上市公司信息披露不斷強化執法工作，依法查處相關重大違法案件，壓實發行人信息披露責任，督促中介機構發揮“看門人”作用。從處罰工作角度看，要重點做好持續強化欺詐發行、財務造假等重點領域執法，持續完善立體追責體系、推動形成監管合力，加強制度供給、完善相關領域規則三方面工作，更好保障註冊制改革平穩推進。
深交所總經理沙雁建議，出台背信罪司法解釋，強化對資金占用刑事追責，從制度源頭解決資金占用“入罪難”。長期以來，由於違法違規成本偏低等原因，大股東通過資金占用等“掏空”上市公司的情形屢禁不止，不但嚴重侵害上市公司利益，更嚴重損害廣大投資者合法權益，已成為影響資本市場健康發展的沉屙頑疾。2006年我國刑法中已設立背信損害上市公司利益罪（簡稱“背信罪”）。但背信罪的適用存在“落地難、爭議大、適用少”的“冷罪名”困境。沙雁建議，出台背信罪司法解釋，釐清背信罪的適用爭議，建議明確將控股股東、實際控制人、董監高等關聯方的各種直接或者間接資金占用行為納入背信罪規制；明確“重大損失”認定標準，同時將“長期占用上市公司資金，拒不歸還”的情形也認定為屬於“重大損失”，從制度源頭解決資金占用“入罪難”問題。
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