按照機構預測，養老第三支柱的發展壯大是個循序漸進的過程，仍有待於更多細則出台以擴大繳費範圍，尤其是個人養老金賬戶銜接的政策安排、稅優政策力度、投資者適用性等，都將成為影響個人養老金市場發展的重要因素。
董克用直言，個人養老金制度是機會也是挑戰。一方面，金融機構應考慮如何設計出更多有利於養老金穩健增值的產品，探索通過長期投資、價值投資為參加人提供合理回報。另一方面，個人養老金的制度設計是否能便利操作，以及稅收優惠政策力度是否到位也是其發展關鍵一環。“總結起來，個人養老金一是產品，二是服務，這些細節能不能做好，是制度落地的重點。”董克用表示。
談及後續商業養老金融業務發展，董希淼也建議，財政、稅務等部門及金融管理部門應在財政稅收、產品准入等方面採取更多的支持政策，比如將養老理財、養老保險、養老基金等納入稅收遞延賬戶並降低整體稅率；如果推出養老儲蓄，建議在利息稅徵收上實行不同的政策，以此鼓勵更多的人通過選擇養老金融產品來更好地滿足養老需求。
除了借助稅收優惠政策，適時調整繳費上限外，上投摩根基金還認為，在產品准入制度方面的安排上，也需符合養老金長期投資的目標。投資方需借助多種手段，如盡調、大數據分析及訪談等，洞悉投資者的養老需求，盡可能了解投資者的財務目標、風險承受能力以及投資時限，以制定多元的資產配置方案。
光大證券金融業首席分析師王一峰預計，未來投資標的相關政策會進一步完善，整體趨勢應該會在穩收益基礎上適當放寬投資限制，實施分層管理，注重提高第三支柱投資的自由度與靈活性，滿足居民投資儲蓄需要。 |
