A股10月首日開門紅，茅指數成領漲功臣。具體來看，假期後的首個交易日，盤面風格再度出現分化，調整近半年之久的茅指數，全天表現相對更強，而且部分標的底部放量明顯，主要原因是相關核心龍頭，與寧指數及周期品種相比，性價比已經開始凸顯。
展望後市，茅指數能否重返升勢，還需要業績端的企穩，因為“便宜”並不是上漲的理由。
進入10月份起，市場進入三季報披露期，建議投資者重點挖掘業績超預期的個股，警惕部分周期品種業績陷阱，可適當關注調整充分、業績穩健的白馬藍籌，以及美聯儲逐漸退出量化寬鬆臨近下的大金融布局機會。
粵開證券：均衡配置
當前，市場處於政策面與基本面的博弈中，資金切換帶來今年市場風格的快速輪動。
基本面來看，宏觀經濟呈類滯脹特征，三、四季度企業盈利增速邊際下行。政策面上，或有邊際放鬆跡象，有助於提振市場風險偏好。流動性方面，貨幣政策邊際寬鬆預期有望延續，流動性較為充裕。不排除央行進一步運用降准和再貸款等貨幣工具的可能性。
配置方面，四季度A股通常有日曆效應，資金布局傳統行業並提前布局明年景氣方向。當前三季報線索尚有限，建議投資者均衡配置，布局結構性機會，重點關注四個方向：一是溫和復甦的消費；二是前期回調的熱門賽道；三是類資產荒狀態下的優質券商；四是能源革命相關的電力、煤炭、油氣等板塊。 |
