劉超則認為：“碳中和、碳達峰政策利好新能源產業，未來全球新能源領域需求會產生新的增長點，商品上漲的驅動力或未消退，全球經濟復甦背景下繼續看好風險資產表現。”
近期的市場資金流向顯示，受到碳中和與順周期拉動的鋼鐵板塊、整體估值明顯偏低的紡織服裝板塊、防禦特征明顯的公用事業板塊存在明顯資金流入。
張革表示：“順周期邏輯步入中後段，更應關注主動補庫存周期中彈性仍存、估值相對低位的資產。從這個角度出發，可關注這些商品板塊：棉花、PTA、鋅、動力煤、螺紋鋼；對應的行業有：紡織服裝、有色金屬、煤炭采選、黑色金屬、汽車等。”
儘管去年以來周期股頻頻爆發，但有色金屬和鋼鐵板塊總體還處於歷史偏低水平。鋼鐵行業指數（申萬）前兩輪高點分別是2007年10月的7750點、2015年6月的5355點，目前為2846點；有色金屬行業指數（申萬）歷史最高點出現在2007年10月的9030.95點，其次是2010年11月的6206點及2015年6月的6065點，目前為4316點。
新時代證券4月初在研報中指出，目前商品漲價只完成了一半，周期股的行情依然沒有結束，但是節奏上周期股進入投資的第二個階段，波動可能會加大。 |
