其次，以降杠杆為切入點，著力隔絕住房市場風險向宏觀金融和經濟體系的傳導路徑。從長期堅持並不斷細化的差異化住房信貸政策，到2020年8月出台的開發企業“三線四檔”政策，再到2020年12月央行和銀保監會關於建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的要求，金融監管當局從金融機構、開發企業和家庭三端同時著力推動房地產金融領域降杠杆的政策意圖已非常明確。在延續這一思路的前提下，此次部分城市又從兩個角度為其中家庭部門降杠杆提供了新的操作層面抓手。首先，從強化房貸首付款資金真實性審查要求和杜絕無用途、虛假用途、用途存疑貸款兩方面著手，嚴查經營貸、消費貸違規流入房地產領域，確保差異化住房信貸政策的有效性，更重要的是防止家庭部門杠杆水平通過違規途徑出現顯著上升。其次，除首付款比例外，從住房抵押價值角度為防範住房抵押貸款風險引入新的防火墻。中國現行《房地產估價規範》明確要求房地產抵押價值評估應遵循謹慎原則。但目前絕大多數住房抵押價值評估仍以同期市場價格水平為依據；如果判斷住房市場中已存在一定風險，這種做法實際上並不符合謹慎原則要求。美國官方機構在反思“次貸危機”時，就將住房抵押價值評估結果過高列為成因之一。從這個角度看，深圳等城市發布二手住房成交參考價水平的另一（甚至更重要）作用，是為銀行業金融機構在發放住房抵押貸款時提供確定住房抵押價值的重要依據，有助於進一步控制住房抵押貸款風險。
對後續完善住房市場調控的幾點建議
文章指出,今年的《政府工作報告》重申了“房住不炒”定位和“三穩”目標，同時強調“解決好大城市住房突出問題”。遵循上述政策基調，可以預期相關熱點城市近期出台的調控措施將在較長一段時間內得到堅持乃至強化，同時也有可能有新的熱點城市繼續出台類似的調控政策。為此，提出以下三方面建議。
首先，將聚焦風險控制的前述需求端、金融端措施，與推進多層次住房供應體系建設的供給端措施相結合，構建更為完整的房地產市場平穩健康發展長效機制。保持各熱點城市住房價格穩定，防止房價再次出現大幅上漲，既是防範和化解住房市場風險的要求，也是解決這些城市住房突出問題的必要條件，但仍非充分條件。一方面，結合住宅用地供應分類調控制度的實施，建議相關城市——尤其是房價上漲壓力較大的城市實質性增加住宅用地供應規模，緩解住房市場供求矛盾。另一方面，考慮到這些城市中相對較高的房價水平，新市民、青年人等群體的住房問題客觀上已經很難單純通過住房市場加以解決，而需要長租房市場和保障性住房在其中發揮基礎性作用。
其次，堅持政策初心，防止將“三穩”目標簡單理解為“穩指標”。正如此前所論述的，“三穩”並不是房地產市場調控的最終目標，而是在經濟端防範和化解系統性風險、在民生端實現全體人民住有所居的關鍵路徑。城市政府在制定和實施各項調控措施的過程中，應始終秉承上述政策初衷。相反，應著力避免將“穩房價”異化為“穩房價指標”，進而以“面多了兌水、水多了兌面”式的結構性調整操縱平均房價指標，甚至默許交易備案價格與實際價格水平之間的背離。同時，建議中央主管部門進一步細化和優化房地產市場相關監測指標，更準確反映市場真實情況，為落實城市主體責任提供更為可靠的依據。
第三，科學預判調控政策的非預期後果，並儲備針對性措施。例如，近年來中國房地產開發業的行業集中度已經呈現出持續乃至加速提升趨勢。“三線四檔”與“雙集中”的結合，對開發企業在短時間內集中籌措調配大規模資金的能力提出更高要求，龍頭房企可能更具優勢，有必要關注由此給房地產開發行業乃至住房市場的影響。再如，部分市場參與者可能試圖以新的違規行為規避調控措施限制，甚至由此形成新的風險點，這也是在政策制定和實施過程中所需要注意的。
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