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設宏觀審慎管理局,利於金融穩定
http://www.crntt.hk   2019-02-11 08:56:10
  中評社北京2月11日電/市場高度關注的央行“三定”方案日前正式出台。

  根據中國機構編制網披露的《中國人民銀行職能配置、內設機構和人員編制規定》,此次央行出台的“三定”方案主要是根據經濟金融發展的新形勢和新要求,對央行的定位和職能進行了調整和補充。

  這其中,最引人注目的就是新設立了宏觀審慎管理局,其主要職能包括牽頭建立宏觀審慎政策框架和基本制度,以及系統重要性金融機構評估、識別和處置機制。這也標誌著我國貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架已正式確立。

  宏觀審慎管理的概念雖然在上世紀七十年代末就已被提出,但真正引起各國金融監管部門高度重視,則是在2008年國際金融危機爆發之後。彼時,各國都認識到貨幣政策作為央行的總需求管理工具,在維護金融穩定方面有一定局限性。因此,宏觀審慎的理念開始得到實際應用。

  實踐證明,宏觀審慎政策是對貨幣政策的有益補充,特別是應對系統性金融風險方面,二者能夠相互協作以彌補監管漏洞,進而把保持幣值穩定和維護金融穩定更好地結合起來。

  早在2010年,央行正式宣布啟動宏觀審慎監管,並於2011年起建立了以差別準備金動態調整和合意貸款管理機制為主要內容的機制,以防範發生系統性金融風險。

  2016年起,央行又將兩者合併升級為宏觀審慎評估體系。其主要內容包括重點考慮資本和杠杆情況、資產負債情況、流動性、定價行為、資產質量、外債風險、信貸政策執行等七大方面。

  央行在此時正式設立專職的宏觀審慎管理局,從根本上來講還是為了在當前新的形勢下保持金融穩定和防範金融風險。也即央行必須履行不斷強化宏觀審慎管理和系統性金融風險防範職責,以守住不發生系統性金融風險的底線。

  以互聯網金融為例,隨著互聯網金融的快速發展,其潛在系統性風險也逐漸暴露。據估算,目前我國互聯網金融的用戶數量已超過6億、交易規模則達到30萬億左右,這就使得互聯網金融的風險呈現出極強的傳染性。一旦出現風險,很容易將風險傳染到傳統金融機構和金融風險易感人群,進而引發全國性的經濟金融風險。

  事實上,宏觀審慎管理部門的監管範圍涵蓋了整個金融體系,除了互聯網金融外,還包括人民幣匯率、跨境人民幣的流動等。因此,將整個金融活動主體納入宏觀審慎管理體系之中,並對其進行全過程監控,就能有效預防和化解潛在的風險苗頭,這對維護經濟金融穩定至關重要。

  當前,我國經濟下行的壓力依然較大,金融領域的潛在風險正在不斷積累,這對央行的宏觀調控能力提出了更大挑戰。宏觀審慎管理部門的設立,只是加強監管的手段之一。只有央行各職能部門相互協調,以及各微觀經濟金融主體主動配合,才能使我國的金融體系更加安全和穩固,不發生系統性金融風險的底線才能牢牢守住。

   來源:新京報

          
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