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給投資者更多制度保障
http://www.crntt.hk   2019-04-16 08:19:10
  中評社北京4月16日電/近日,一項關係廣大投資者切身利益的制度安排,引起很多人的關注。中國證監會宣布成立投資者保護工作領導小組,以加強對投資者保護的統籌協調、督導落實,強化資本市場各業務、各產品、各環節投資者保護工作的整體性和協同性。這一制度安排頗有新意,體現了監管部門重視投資者、堅決維護投資者合法權益的鮮明態度。

  人民日報發表署名午言的評論文章表示,投資者保護很重要,也很難。說“重要”,是因為目前中國資本市場有超過1.4億投資者,其中95%以上為持股市值在50萬元以下的中小投資者,可以說,中小投資者是中國現階段資本市場的主要參與群體。投資者保護做得怎麼樣,涉及面大,與億萬人切身利益相關。說“難”,是因為投資者保護涉及發行、上市、退市、稽查執法等多個環節及證券、期貨、基金、債券等多條線,鏈條長、範圍廣,長期面臨統籌協調任務重、落實難度大等問題。在監管部門設立相應的領導機制,有利於提升統籌協調力度,實現投資者保護信息和數據共享,形成更大合力。從中我們也能得到啟示,要把投資者保護這件既重要又有難度的事情做好,制度上的完善是重要一環。只有不斷創新體制機制、夯實制度基礎,投資者的合法權益才能得到更有效、持久的保障。

  近年來,中國資本市場投資者保護從無到有,取得了長足進步。之所以能取得目前的成效,其中一個很重要的原因,就是形成了與市場實際相適應的投資者保護制度體系。比如,2013年發布《關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》,提出9方面80多項政策舉措;再比如,2016年實施的《證券期貨投資者適當性管理辦法》,已成為一項重要的基礎性制度。在投資者行權維權方面,相關部門建立了多元糾紛化解、持股行權、先行賠付等多項機制,實踐中取得良好效果。此外,在發行融資、併購重組、停複牌、退市以及科創板、滬倫通等資本市場多項制度規章中,也全面嵌入了保護中小投資者的要求。

  文章指出,成效顯著,挑戰也依然艱巨。要推動投資者保護再上台階,仍需要在完善制度上發力,給投資者帶來更多貼心、管用的制度保障。

  要讓制度更有針對性。任何一種制度都有其存在和發展的土壤,照搬照抄行不通。中國資本市場個人投資者占比很高,這在國際上是不多見的。基於這一現實,監管部門已經有一些較為成功的探索,比如築牢投資者適當性管理的“保護墻”,為中小投資者把好入口風險關;建設一站式投資者教育基地,解決投資者眾多,需要到處查資料、看消息的實際困難等。未來,只有堅持從國情出發、從市場出發、從適應中國中小投資者的現實需要出發,精准、定向施策,投資者保護工作才能不斷取得進步。

  要讓制度更有創新性。金融市場快速發展、金融科技日新月異,中國中小投資者年輕化趨勢也正在形成。新形勢下要做好投資者保護,就要緊跟金融科技發展的趨勢,利用互聯網技術及新媒體等傳播工具,實現對投資者權益的精准維護,提升服務效率。隨著市場的發展,各種違法行為也手法多變、花樣翻新,對此既要加大打擊力度,更要補上制度漏洞。制度只有跟上時代的步伐,適應環境的變化,才能真正發揮出威力,成為保護投資者合法權益的堅強後盾。

          
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