在收入構成方面，除了息差收入和在總營收中占比較小的交易類收入相對較高外，歐洲銀行業的總體收入基本上乏善可陳。其中，由於資本市場無法維持新冠疫情期間連續兩年的發展勢頭，歐洲銀行業的手續費和傭金收入幾乎零增長；投資銀行業務、併購業務和銀團貸款業務也相對疲弱，股票和債券發行收入微弱增長，處於歷史較低水平。
即使是息差收入，其背後的支撐邏輯也令人擔憂。數據顯示，淨利息收入的增加更多源於基準利率的調整而非業務規模的拓展。事實上，實體經濟的低迷和高融資成本壓力已經顯著衝擊歐洲各部門對於銀行信貸的需求。德意志銀行統計數據顯示，歐元區銀行的公司貸款業務和家庭貸款業務在2023年呈現逐步下滑態勢。2023年非金融機構貸款餘額僅較2022年底增長0.8%，而2022年同期數據為8%；家庭部門貸款餘額增速也僅較2022年底增長0.3%，2022年同期數據則為4.5%。無論是公司業務還是家庭業務，其增速均遠低於疫情前的歷史平均水平。
在資產質量方面，雖然整體不良貸款率保持低位，但資產質量惡化的風險已經開始顯現。歐洲央行數據顯示，在歐元區銀行資產中，預計整個貸款周期可能發生違約事件導致預期信用損失的貸款在2023年年中已經開始呈現上升態勢，從二季度的9.19%上升至三季度的9.29%。
事實上，2023年歐洲銀行業並非呈現“普漲行情”，其中的悲情角色是法國和英國。
法國巴黎銀行雖然去年全年歸屬股東淨利潤較2022年增長12億歐元，至110億歐元左右，但四季度歸屬股東淨利潤已經下降至2022年同期的一半左右；類似的全年利潤增長但四季度利潤大幅下滑的情況在法國農業信貸銀行也存在。而法國興業銀行、國民互助信貸銀行則出現了全年營業利潤下滑的態勢，分別較2022年同期下降約20億歐元和6億歐元。
相比於法國銀行業利潤下降的態勢，英國部分大型商業銀行出現了去年四季度虧損。其中，匯豐控股雖然實現了全年稅前利潤大幅增長，但是四季度卻出現了1.5億美元左右的淨虧損；巴克萊銀行情況類似，四季度淨虧損約1.1億英鎊。
在歷經了歐洲銀行業財報季的喜悅之後，各方對於2024年歐洲銀行業發展挑戰的擔憂開始逐步上升，未來運行環境的惡化是否會加劇歐洲銀行業的既有風險，成為各方關注的焦點。
作為典型的順周期行業，歐洲銀行業面臨的突出風險是歐洲經濟增長前景惡化。日前，歐盟委員會將2024年歐元區和歐盟GDP增速分別從去年秋季預測的1.2%和1.3%下調至0.8%和0.9%。德國央行近期表示，在當前經濟下行的背景下，幾乎三分之二的儲蓄銀行和合作型銀行都存在未變現虧損問題。2024年的周期性經濟風險，尤其是房地產市場的周期下行壓力將加劇這一風險。此外，經濟前景的惡化也進一步壓低企業和家庭部門新增貸款的意願，衝擊銀行業新增業務規模。
在宏觀經濟下行周期下，歐洲銀行業面臨利率環境的兩難影響更為突出。一方面，在歐洲央行和英國央行不斷釋放降息信號的背景下，淨息差水平可能縮水。考慮到宏觀經濟環境低迷背景下銀行業新拓展業務的下滑，歐洲銀行業的淨利息收入有可能無法達到2023年的高位水平。另一方面，當前整體較高利率環境對於銀行資產負債表健康度的威脅正在上升。在高利率環境下，歐洲家庭部門開始尋求零售融資之外的高收益投資，增加歐洲銀行業融資成本；同時，高利率環境也正在加大歐洲企業的償債成本，威脅銀行業的資產質量。
當前，在高水平資本充足率和重組流動性的支撐下，歐洲銀行業的系統性風險並不在高位，但2023年矽穀銀行和瑞士銀行業危機的衝擊仍然深深印刻在歐洲銀行監管部門的記憶之中。正是基於對上述風險的擔憂，英國央行表示，儘管當前銀行業的資本充足率和流動性有所改善，但必須為潛在衝擊和挑戰做好準備。德國聯邦金融監管局也表示“我們必須對更為困難的環境保持警惕”，銀行機構必須設立更高資本緩衝以應對潛在貸款違約風險。（本文來源：經濟日報 作者：蔣華棟） |
