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嚴防高風險影子銀行死灰復燃
http://www.crntt.hk   2023-01-13 08:41:48
  中評社北京1月13日電/進入2023年,影子銀行依然是金融監管部門的重點盯防對象。近日,中國銀保監會召開黨委(擴大)會議,深入學習中央經濟工作會議和中央農村工作會議精神,提出要堅決防範化解金融領域重大風險,其中,要嚴防各類高風險影子銀行死灰復燃。
  
  釐清影子銀行概念,是防範化解風險的前提。首先,它是“銀行的影子”;其次,它“在陰影下運行”,游離於監管之外,風險底數難以摸清,仿佛一個看不清的對手。影子銀行興起的原因之一,是追逐短期收益和絕對利潤。
  
  在我國,企業、居民的主要融資渠道是銀行信貸,但銀行受到嚴格的監管約束,部分業務無法滿足信貸合規要求,怎麼辦?於是,就有人開始繞道、嵌套,假借其他名義來做。但本質上仍是銀行信貸業務,就是“銀行的影子”,即通道業務。狹義的、風險較高的影子銀行包括同業特定目的載體投資和同業理財、委托貸款、信托貸款、P2P網絡貸款等。
  
  近期,我國企業信貸需求有所下降,這時更要特別警惕資金空轉問題。例如,多層嵌套、結構複雜的金融產品可能死灰復燃,謹防假創新、偽創新的行為卷土重來。此外,信貸資金繞道、違規流入限制性領域的現象也可能有所抬頭。
  
  世界各國為何普遍重視監管影子銀行?一方面,它具有系統性風險特徵。該風險不僅隱匿交叉、傳染性強,一旦爆發還極易危及全局。比如,國際上公認影子銀行是2008年金融危機的罪魁禍首之一;另一方面,影子銀行會導致資金脫實向虛,大量資金陷入“以錢生錢”的空轉遊戲,市場資源配置被扭曲,金融與實體經濟的良性循環被破壞。
  
  近年來,我國下大力氣整治影子銀行,並已取得顯著成效。梳理監管部門近年的工作重點,我們能夠看到一條清晰的脈絡:2019年,有序化解影子銀行風險;2020年,繼續拆解影子銀行;2021年,對高風險影子銀行業務的新形式新變種露頭就打;2022年,持續拆解高風險影子銀行。相關工作已從全面整治進入重點攻關,從有序化解到持續拆解,同時這也表明相關工作較為艱巨,需要久久為功。2017年至2019年,經過三年的專項治理,廣義影子銀行規模較歷史峰值縮減近16萬億元,狹義高風險影子銀行規模較歷史峰值縮減12萬億元。
  
  影子銀行之所以能夠“在陰影下運行”,一個重要原因就是監管不到位,相關風險無法被有效識別。嚴防高風險影子銀行死灰復燃,要在鞏固既有成果的基礎上著力加強監管。接下來,要完善監管制度,根據新情況、新風險持續彌補監管短板,防止出現“用牛欄去關貓”這種不匹配的無效監管。與此同時,還要堅持穿透性、全面性監管。一方面,善用現代科技手段,撥開多層嵌套迷霧,清晰、有效識別金融產品的底層資產,摸清風險底數;另一方面,依法將各類金融活動納入監管,不留監管死角和盲區,讓風險無處遁形。

  來源:經濟日報  作者:郭子源


          
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