个人养老金制度的未来发展
文章指出，作为一种市场化产品，个人养老金的发展状况取決于民众和市场的反应。根据当前中国个人养老金市场的现状以及民众的金融素养和理念，个人养老金市场不会有井喷式增长，但增速会有所提高。其基本原因有三个：其一，虽然个人养老金制度有税前抵扣的优惠，但一方面由於中国缴纳个人所得税的总人数还比较有限，政策作用的对象范围因此相对有限；另一方面，由於中国目前並没有徵收资本所得税，所以相比其他养老目标金融产品，税优的激励效果还有待观察。其二，如上文所述，个人养老金通过个人账户的方式限制了领取条件，从而最大程度确保其资金用于养老，但这也同时限制了这笔资金的使用方向，如果在满足领取条件之前遭遇到了其他重大支出性风险，这笔资金无法使用。其三，由於个人养老金的收益取決于市场产品的投资收益率，而在当前全球金融市场波动性较大的情况下，无法给参保人稳定的收益预期，因此在收益率方面与其他市场产品相比没有显著的优势。
那么，作为第三支柱重要內容的个人养老金制度未来应当如何发展？需要对多层次养老金体系进行顶层设计更新，尤其是要增強第二支柱和第三支柱之间的协同功能。如前文所述，目前三支柱养老金体系是世界银行在20世纪90年代提出的，一方面是为了应对人口老龄化对公共养老金带来的挑战，另一方面也是根据传统工业化社会的结构来设计的，不同支柱的责任主体和运行逻辑有所差異。然而，当前的社会结构，尤其是就业结构正在发生重大变化，工业化社会中以稳定劳动关系为特徵的正规就业比例正在下降，灵活就业人数大幅增加。即使是正规就业，劳动者跨行业、跨区域、跨企业流动的频率也大大提高。如果按照传统的三支柱设计，其中的第二支柱是以劳动者和用人单位共同缴费为基础，如果劳动者换了工作，新的单位又没有企业年金计划，那么第二支柱就会因此中断。
有鉴于此，为了适应劳动力市场灵活化趋势，未来的个人养老金制度可以考虑将第二支柱和第三支柱打通，或者建立两者之间的衔接办法。所谓打通，就是当劳动者流动时，如果新的单位没有建立企业年金制度，则可以将已有的企业年金账户余额纳入第三支柱个人账户；所谓衔接，就是将用人单位在企业年金中的缴费转变为个人养老金个人缴费的补贴或重要来源，即用人单位为职工缴纳的补充养老金既可以以企业年金的方式呈现，也可以以补助劳动者参加个人养老金的方式呈现。
总之，个人养老金制度的有效运行，一方面需要相关配套措施，尤其是税收优惠政策的落地，才能夠正式进入操作环节，使个人养老金真正成为国民养老收入的另一重要来源。另一方面，中国目前还面临著商业养老产品个性化设计不足、国民养老意识和金融素养有待提升等问题，需要在实践中不断完善，才能真正建成满足老年人美好生活需要，提升老年人生活质量的中国特色养老金制度体系。
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