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兩會概念尋寶 留意基建股
http://www.crntt.hk   2022-03-02 17:19:54
  中評社北京3月2日電/據大公報報道,港股年初以來的反彈打回原形。跌幅最大的是成長股,恒生科技指數下跌了6.7%,說明政策影響是主因。恒生指數和恒生國企指數均下跌了6.4%。短期看,市場將繼續受制於上述風險因素的演變,但低估值是港股難以大跌的基石。

  從地理位置上看,本港距離歐洲很遠,但俄烏衝突帶來的衝擊一點也不少。A股市場儘管也受波及,但沒有港股大。即使美股市場企穩反彈,港股回升力度也較弱。港股流動性在外圍動蕩時一直較差,而內地監管不確定性和俄烏局勢升溫,均超出了投資者的預期、令市場下跌壓力增加。

  俄烏衝突上周末升級,一個是金融核彈,另一個真正核彈。過去蘇美冷戰歷史告訴我們,一旦出現核彈威脅,雙方離妥協也就不遠了。這次歐美對俄制裁使用SWIFT金融制裁這一張“牌”,可視為有限度的裝腔作勢,只有把石油天然氣納入,才算真正的金融核彈。但有限度使用SWIFT,對俄羅斯國際貿易以及融資環境也會造成巨大衝擊。對中國而言,人民幣的避險屬性開始顯現,人民幣匯率走出偏強走勢。考慮到SWIFT系統在地緣政治衝突時,極有可能成為歐美實施制裁的工具,很多發展中國家(中國、印度、巴西)會引以為戒,加快發展自己的交易支付系統。

  中國一直在大力推進人民幣國際化,過去幾年也著重發展人民幣跨境支付系統(CIPS)和數字人民幣,從投資角度看,隨著人民幣國際化程度加快,數字人民幣產業鏈有望迎來新機遇。

  全國兩會將召開,根據中資券商統計,兩會期間A、H市場大多有積極表現,其中A股市場(上證綜指)在兩會前一個月和後一個月的平均表現分別為3.3%和4.3%;恒生國企指數在兩會前一個月和後一個月的平均表現分別為0.4%和5.3%。分板塊計,其中涉及兩會政策預期的板塊或行業表現通常較為亮眼。今年的政策以穩經濟擔重任,新老基建料最為受益。
 


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