中評社北京11月29日電／據經濟日報發文，日前，“阜興系”565億元非法集資案宣判。阜興集團犯集資詐騙罪、操縱證券市場罪，被判處罰金21億元；原實控人朱一棟被判無期徒刑。本次宣判結果充分體現了嚴懲資本市場違法行為的“零容忍”態度，也啓示私募基金監管亟需完善。
法院通報顯示，“阜興系”私募機構發行基金產品募集資金，已核查的160個基金產品共計募集資金368．45億元，絕大部分資金在募集後未按照產品設計投向約定用途使用，而是被非法挪用。
缺乏有效監管的私募基金有可能成為犯罪工具。目前私募不需要持牌經營，其發行的產品只需在中國證券投資基金業協會登記備案。雖然在基金業協會官網上提示，登記備案不作為管理人合法性的認可，但投資者往往會忽略這條提示，甚至誤以為登記備案就是官方對備案私募產品的增信和背書。這說明，加強私募基金監管十分必要。
金融業素來是持牌經營的特許行業，這也是平衡協調金融風險防控和金融創新悟出的經驗。在我國證券私募市場不成熟，相關法律法規不健全，80％是個人投資者的情況下，私募基金業不用持牌經營，只需登記備案，實際造成了行業出現一體兩面：既有優秀者堅守行業本源，專注向專業投資者募資；又客觀充斥著大量不具備專業能力和誠信水平的企業，以私募之名變相發行公募產品，隨意設立資金池，違規變相吸儲、放貸，甚至擅自自融、侵占挪用基金資產，搞非法集資等，嚴重擾亂市場秩序和行業生態。
國際經驗表明，私募股權主要向特定對象募集資金，通過為實體企業提供收益共享、風險共擔的股權資本，支持不同發展階段企業發展壯大，促進產業升級和經濟結構調整等。但在實踐中，我國私募行業亂象頻發，一些不法分子披著合法外衣，實施犯罪行為，嚴重損害了行業聲譽，影響了金融安全和社會穩定。
此外，隨著我國成為世界第二大經濟體，國民財富管理需求爆發，在創新創業大潮的召喚下，大批個人投資者對私募股權投資的需求也在爆發式增長。因此，完善私募監管體系迫在眉睫。
目前我國私募管理需要相關部委加強協作，堅持治理私募亂象，比照持牌金融機構，實施有效監管。＜nextpage＞
在前端，應科學合理制定行業進入門檻；在中端，建議強化托管機構、專業投資者等的外部監督機制；在後端，應扎緊籬笆，完善相關法律，對於資金挪用、非法集資等違法行為的刑事懲處要“打小、打早”，不讓小缺口發展成大缺口，以提高法律震懾力。
總之，私募股權基金應回歸初心定位和支持創業創新的根本方向，要理順監管邏輯，嚴格規範募投管退全鏈條各環節運作，扶優去劣，推動行業高質量發展。（本文來源：經濟日報 作者：祝惠春） |
