中信證券認為，A股下半年盈利有韌性但結構分化明顯，周期弱化，成長占優。配置方面，建議淡化周期思維，重視估值彈性，三季度可以聚焦高成長品種，四季度增配大消費板塊。
中信建投證券認為，醫藥生物、人工智能、新能源汽車和新能源行業具備長期景氣度上行空間，同時看好消費行業的盈利穩定性和長期性。
廣發證券建議關注三條主線：一是消費躍遷背景下的新能源汽車（鋰電池、鋰電材料）以及次高端白酒產業鏈；二是存在“供需缺口”導致產品漲價的煤炭、玻璃、半導體行業，以及化工、建材、造紙等行業；三是需求擴張的光伏、疫苗及“製造擴產”的軍工、油服行業。
中銀證券表示，下半年建議繼續超配上游傳統周期和金融行業，包括有色金屬、鋼鐵、化工、銀行等；超配新能源汽車產業鏈、半導體行業；標配高估值、穩定增長的食品飲料、醫藥行業；低配盈利增速不確定性強、估值偏高的TMT板塊。
對於市場的結構性機會，東吳證券表示，包括機械設備在內的中游製造業會有不錯表現。如果物價傳導比較順暢的話，下游消費行業也可能獲得不錯的收益。對於上游原材料以及互聯網行業，建議持謹慎態度。
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