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權益類銀行理財產品爆發在即?
http://www.crntt.hk   2020-08-02 08:51:26
 
  二是從投資者角度來看,長期以來,銀行理財產品投資者更傾向於購買穩健型固收產品。“隨著理財子公司發行產品數量及規模不斷增長,且在權益類投資領域積累一定投資經驗,未來理財產品權益類資產的整體配置比例會逐漸提升,不過受銀行理財投資者風險偏好影響,純權益類產品發行量不會太大。”融360大數據研究院分析師劉銀平說。

  與此同時,曾剛表示,在理財子公司發展過程中,除了要培育投資能力,還要注意投資者教育的問題。“由於過去銀行理財均以固定收益類產品為主,因而在權益類產品發行上會有一個投資者教育的過程。比如,要對不同客戶開展風險測試與風險匹配,並做好充分信息披露與投資者的風險教育等。”

  不難看到,就在6月末,受債券市場調整影響,部分固定收益類銀行理財產品浮虧,引發社會輿論,不少普通大中型投資者均表示“難以接受”。曾剛表示:“對銀行來說,需要認識到普通投資者對固收類產品出現風險均難以接受,應當思考其面對風險更大的股權類產品是否能接受呢?換言之,當產品風險差異顯現後,清楚告知客戶產品風險變得非常重要。”

  能力建設是關鍵

  對理財子公司來說,要做好權益類產品的發行,該如何找准發力點?在董希淼看來,理財子公司可從3個方面努力:一是轉變觀念,改變以往專注固定收益、非標資產投資的習慣與文化,推動商業銀行文化與資管公司投資文化更好地磨合。二是加大專業人才引進與培養,特別是具有較強投資研究能力的投研人才,如銀行之前較少涉及的權益投資、另類投資方面的人才。三是構建完整的產品體系。應逐步搭建包括商品類、外匯類、權益類以及另類資產等在內的資產體系,開展對不同類型資產的針對性投資,不斷提升大類資產配置能力。

  “人才布局後,還需不斷提升權益投資團隊對宏觀經濟、行業投資以及具體權益投資項目的分析研判能力,提升實操經驗;對於當前較火熱的以FOF/MOM進軍權益市場的做法,機構需形成較完整的委外機構及投顧篩選機制,並科學開展投後管理評價。”趙璐表示,區別於機構傳統固收投資的信用風險及流動性風險管理,權益市場投資的風控重點在於市場風險管理,風險管理機制的完善必須先於產品發行,這樣才能有效控制產品風險,降低淨值波動概率,提升產品競爭力與客戶認可度。
 


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