中評社北京12月28日電／證監會日前確立了明年資本市場六方面重點工作，其中第四方面強調，“深化資本市場改革開放，持續加強基礎制度建設”。該項工作內容主要包括，“在註冊制改革、健全退市機制、提高上市公司質量、完善證券執法體制機制等方面，持續抓好重點改革措施和關鍵制度的落地實施”。
事實上，上述第四方面中的四項“重點改革措施和關鍵制度”，近年來一直都是監管部門的工作重點，已經取得的改革成效也有目共睹。筆者認為，伴隨著資本市場的高質量發展，明年監管部門在推進、完善這四個方面的基礎制度建設時，還要讓其更好地落地實施並見效。
首先是註冊制改革的深化，這是把好“入口關”的關鍵。
從2018年11月份提出設立科創板並試點註冊制，到2019年7月份首批科創板公司上市，再到今年8月份註冊制在創業板正式落地。兩年的時間裡，證監會推動形成了從科創板到創業板、再到全市場的“三步走”註冊制改革布局。
如今，經過“前兩步”即科創板、創業板的試點，“第三步”即全市場推行註冊制的條件逐步具備。筆者認為，當前要做的是總結前兩步的經驗，充分評估並有效防範改革可能面臨的各種風險，積極穩妥地推進，確保“第三步”的平穩落地，著力提升資本市場功能。
其次是進一步健全退市機制，這是暢通“出口關”的重要舉措。
作為資本市場的一項基礎性制度，上市公司退市制度的重要性不言而喻。近兩年，A股市場上市公司退市速度明顯加快。據統計，2019年全年有18家上市公司退市；今年以來，已有32家上市公司退市，其中，18家為強制退市，14家公司為重組退市。
最近，在進一步完善退市制度方面又有了新動作：12月14日，滬深交易所同時就退市制度改革方案公開徵求意見。退市新規通過進一步優化退市指標、縮短退市流程，加大市場出清力度，提升退市效率，以期形成上市公司有進有出、優勝劣汰的市場生態。
筆者認為，合理安排上市公司退市，能夠促進上市公司優勝劣汰，為優質企業騰出空間，改善市場生態，是資本市場走向成熟的重要體現。而如何確保退市制度與新股發行註冊制相匹配，形成“劣者退出”的強制性約束機制，也是迫切需要落地的一項工作。
第三是提高上市公司質量，這是資本市場高質量發展的內在需要。
上市公司是資本市場的基石，在我國經濟高質量發展中既是主力軍，又是領跑者、排頭兵。我們看到，最近一段時間以來，在提高上市公司質量方面動作不斷：日前發布的《國務院關於進一步提高上市公司質量的意見》，提出了六個方面17項重點舉措。此後，證監會召開了動員部署會、開展上市公司治理專項行動，以實際行動夯實上市公司高質量發展。
如何確保提高上市公司質量工作“既見聲勢、更見實效”？筆者認為，監管部門要把好“入口關”和暢通“出口關”；要落實“零容忍”要求、嚴厲打擊各種違法行為。上市公司要誠實守信，強化法治意識和規則意識，不做假賬、不說假話；要完善公司治理，提升規範運作水平；要專注主業、做精主業，增強核心競爭力和創新能力，以促進自身不斷發展壯大。
一言以蔽之，提高上市公司質量任重道遠，需要各方共同參與、凝聚共識、形成合力，確保這項工作真正落地、見效。
最後，是完善證券執法體制機制，這是夯實資本市場法治建設的必然要求。
在對資本市場違法違規行為的打擊方面，監管部門一直都是秉持“零容忍”的態度，並且查處了一批大案要案。但是，光靠行政監管的力量是遠遠不夠的，還需要各方的配合，比如立法的支持、司法的保障、公安機關和地方政府的配合等。
值得關注的是，今年11月份，中央全面深化改革委員會第十六次會議審議通過了《關於依法從嚴打擊證券違法活動的若干意見》。這是中央層面首次審議通過關於打擊證券違法活動的專門文件，標誌著中國資本市場的執法司法工作進入一個新階段，意義自然不言而喻。
同時，筆者認為，在推進打擊違法違規行為的過程中，仍有不少工作需要進一步完善，比如加強法律法規的實施工作，推進有關制度落地，暢通民事賠償救濟渠道，切實提高違法違規成本，為資本市場的發展提供堅實的法治保障。
來源：證券日報 作者：朱寶琛
|
