中評社北京10月2日電／據經濟日報報道，截至9月25日，隨著註冊制改革不斷推進，今年科創板和創業板新上市企業數量已達273家，實際IPO募資近2000億元，與預期募資金額相比差距較大。其中，多家企業IPO募資額未達預期。業內人士表示，由於部分詢價機構“抱團報價”，擾亂新股發行定價秩序，導致企業IPO募資額不及預期，資本市場投融資功能受到影響。
針對“抱團報價”等新股發行相關問題，中國證監會日前發布《關於修改〈創業板首次公開發行證券發行與承銷特別規定〉的決定》，滬深證券交易所、中國證券業協會隨後完善科創板、創業板新股發行定價業務相關規則及監管制度，旨在打出“組合拳”優化註冊下的新股發行環境。
新規劍指違規報價
修改《特別規定》主要是針對近期出現的“抱團報價”等不合理現象，對創業板新股發行定價方式作出調整，涉及四方面內容：一是高價剔除比例從不低於10%調整為不超過3%；二是取消發行定價與申購時間安排、投資風險特別公告次數掛鈎要求；三是加強詢價報價行為監管，明確網下投資者參與詢價時規範要求、違規情形和監管措施，涉嫌違反法律法規或證監會規定的，上報證監會查處或由司法機關依法追究刑事責任；四是與中國證券業協會《註冊制下首次公開發行股票承銷規範》修訂相銜接，取消發行價格超出投價報告估值區間範圍需說明差異的相關要求。
作為配套舉措，在規範證券公司承銷股票行為方面，中國證券業協會發布《註冊制下首次公開發行股票承銷規範》《註冊制下首次公開發行股票網下投資者管理規則》《註冊制下首次公開發行股票網下投資者分類評價和管理指引》三項行業自律規則。
其中，《承銷規範》在總結吸收科創板、創業板註冊制試點中發行承銷業務相關執業標準的基礎上，進一步加強主承銷商定價責任，要求主承銷商優化路演推介安排，強化證券分析師路演推介作用，幫助網下投資者更好地了解發行人基本面、行業可比公司、發行人盈利預測和估值情況；《網下投資者管理規則》在《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》的基礎上，對前期以通知形式發布的有關自律要求進行整合；《網下投資者分類指引》從投資者報價行為的合規性、專業性、獨立性、審慎性等維度，明確網下投資者分類評價的標準，並設置關注、異常、限制和精選名單四類名單對投資者加強管理，旨在建立網下投資者分類評價和管理體系。 |
