五、數字金融是中國做得相對來說比較好的，尤其和國家比較，我們主要做的比較領先是在普惠。普惠的意思就是改善，尤其是小微企業和低收入人群對金融服務的觸及。無論是看支付還是網貸，都是有非常長足的進步。
這是2011年北大數字金融研究中心做的北京大學數字普惠金融指數，上面的是2011年，下面是2018年，顔色越深，表明這個地區的數字普惠金融發展程度越高。可以看到2018年的時候顔色相似度變得越來越高，其實就是意味著我們後進地區在過去七八年間非常快速的發展。
最近討論比較熱的一個話題，“胡煥庸線”，就是把地圖上黑龍江黑河和雲南騰沖之間畫一條線，發現基本上經濟活動都在線的右邊。到今天可能也還是這樣，最早是在1935年發現的。但數字金融似乎看起來是在很快的突破這條線，當然這個過程剛剛開始，但我們確實看到東西方之間數字普惠金融，尤其是支付服務的程度差距已經在很明顯的縮小。我們有很多指數數據表明，過去7年間，這兩個之間的差異起碼縮小了1/3，這是一個非常有意思的發現。而且它是在支持小微企業和個人人群方面有很多好的創新，一會黃卓會介紹。利用智能手機、大數據、雲計算直接做風控。過去傳統銀行一般喜歡用的，看歷史財務數據、抵押資產、政府擔保，很多小微企業是“三無”企業，這方面都沒有，傳統銀行就發現比較難為他們服務。但我們用大數據風控的方法，應該說看到了很多突破。其實我們現在在銀行業看到很多這樣的嘗試，也做出來了很好的成績。另一方面，我們看到在數字金融這個領域風險有很多。
六、人民幣國際化，我們知道是從09年以後開始加速，取得了很多成績，最有名的應該就是人民幣加入SDR。在2016年，這幾年進展比較大。但確實也有很多波折。看渣打指數，可以看2015年之後出現了一些回調。我們應該意識到過去人民幣國際化在一定意義上來說是需求導向的一種人民幣國際化的推動，也就是全球危機之後，大家對美元的信心下降，對其它貨幣需求增加，我們順勢而為有所推動。與此同時，我們要意識到人民幣和主要國際儲備貨幣之間的差異還比較大，從各個市場基礎設施方面，所以我們需要考慮這些因素所造成的後果。
為什麼覺得人民幣國際化對於支持高質量發展非常重要，因為凡是需要用於支持人民幣國際化的一些基本政策，比如說金融開放，比如說國內外政策透明、接軌、穩健等，這些人民幣國際化所需要的經濟金融政策環境恰恰也是支持經濟高質量發展所需要的，所以我們認為這兩個是完全可以契合在一起。這樣看來的話，我們現在要抓緊進一步推動人民幣國際化，或者人民幣再出發，既是為了推動金融開放的角度來看，同時也是對於支持高質量經濟發展非常重要。
這就是6個子課題，一會子課題的負責人會分別介紹具體的內容。
最後，我們一共提了8條政策建議：
1.需要營造一個支持創新的政策制度和法律環境。尤其是市場出清僵屍企業，如果沒有競爭，民營企業和國有企業面臨的風險不一樣，必然融資環境不太一樣。如果僵屍企業不能出清，我們怎麼樣承受風險就是一個很大的問題，所以市場紀律要加強，對知識產權要保護，要有一個更好的責權利區分。這樣的話，我們才能有一個好的創新環境。在此基礎上，我們才能談得上金融創新。這是第一條，總體上來說需要更好支持創新的政策環境和法律環境。
2.考慮更好構建或者改造現在的金融體系，朝向最優金融結構邁進。包括發展多層次的資本市場，與此同時，我們需要考慮很多傳統金融機構，因為在可預見的未來，他們仍然會在市場上發揮很積極的作用，對於他們功能的改革和改善，可能是和我們的總體機構組成是同樣重要的，最優金融結構。
3.資本市場需要做很多的改革。市場規模其實已經不小了，但我們在很多方面表現，可能在支持創新方面還是有很多不足。最主要的恐怕還是兩個方面：一是減少一些直接的管控，讓市場機制本身發揮作用。與此同時，也需要一些特殊的機構產品制度安排，更加有利於支持創新。包括前面提到是不是考慮一些時間更長的、耐心更足的投資基金，考慮一些特殊的產品，包括支持衍生品市場的發展，這樣的話投資者可以更好管理他們的風險等。一方面是讓市場機制更好的發揮作用，同時採取一些特殊的措施，強化他們支持創新的能力。
4.銀行的進一步改革和轉型。更多探索銀行和資本市場的聯動，我們前面提到一系列嘗試，這些嘗試可能還需要進一步推進，但也可以嘗試一些新的模式。尤其是在這兒我要特別強調一下，楊行長團隊提出來的建議，就是建議我們設立支持科技創新企業與小微企業發展的政策性銀行，我覺得從目前的挑戰來說，應該說是非常重要，而且是有價值的。
5.在整頓影子銀行過程中，需要掌握結構和力度。催生影子銀行既有規避監管的動機，也有服務實體經濟這樣的實際效果，所以我們現在監管時要同時兩個方面考慮。既要把風險管住，也要盡量保持對實體經濟穩定的支持。
6.對影子銀行本身的整治問題，也包括有很多交易如果從表外回到表內，怎麼回來、回來了以後還能不能繼續提供它在表外時對實體部門提供的有效支持。
7.將人民幣國際化作為中國金融開放的錨，構建透明穩健的貨幣政策框架，從正面清單向負面清單轉移，構建一個合理的金融市場和金融機構體系。還有具體一些做法，包括人民幣計價功能，支持上海金融國際金融中心建設，以及和“一帶一路”結合起來。從大的方面是把人民幣國際化作為金融開放的錨，從具體的制度建設來說是盡量透明，盡量和國際接軌，再加上具體的措施。
8.支持創新的同時要平衡創新和穩定之間的關係。我們過去有一些經驗教訓，有些創新看起來很好，最後搞成一大堆問題，我們一定要避免。在數字金融領域裡有一個比較普遍的做法，監管沙盒。意思是你有好的創新主意提出來，監管部門和你一起合作，在可控範圍內做嘗試。如果成功就推廣，這個理念在支持金融創新中可以用的，核心是既支持創新，同時要把風險管住。
謝謝大家。
來源：中國網財經
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